光伏投资框架2022

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图片来源@视觉中国文丨锦缎回顾2021年A股光伏产业个股的走势，我们看到在没有基本面积极配合的情况下，光伏个股继续出现独立上涨趋势，成为市场主要上涨的板块之一。估值水平继续被拔高，组件估值亦拔高至50倍以上，逆变器个股达到百余倍的估值。光伏龙头戴维斯双击重要的一环（估值提升）消耗殆尽，阿尔法收益随之逐步丧失，整个板块正在迎来较大贝塔波动。在这样的时点，我们不禁想问：1、戴维斯双击完成一击后的光伏产业公司还有投资机会吗？2、迟迟未开打的硅片价格战终于于2021年底开打，未来格局如何？3、如何看待巨头们的焦虑？4、在2021年初笔者领先于市场看多光伏组件环节之后，组件个股迎来暴涨之后，未来还值得投资吗？5、各产业细分链的博弈反应了什么趋势？6、估值提升甚至透支之后，如何把握光伏行业的投资机会？带着这些疑问，仅以笔者浅薄的认知，用局外人的眼光来剖析一下这些问题，作为我们投资光伏行业的思考。01、光伏硅片价格战重塑产业格局【1】硅片价格