阿里：大跌、减持、变卦、砸钱？我是这么想的

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图片来源@视觉中国文 | 海豚投研一个财报，带出了 $阿里巴巴.US 高层变动之后的思路大调整，创始人的减持计划、阿里云的不完全分拆、盒马的暂停上市，梳理业务重点、重启投入……一堆信息一起袭来，叠加一个 平平的财报业绩，市场直接的反应是报以 10 个点的大跌。那么这个大跌到底，对阿里冤不冤？ 这些变化到底是好是坏？如何看待 $阿里巴巴-SW.HK 的长期价值？海豚君这里随感而发，说说自己的想法。因是想法，不同于以往用严密的数字和图表分析，这里只是一家之言，重在启发式思考；如不认同，请一笑而过。关于大跌今天的大跌除了疲软的业绩，主要是市场对阿里分拆承诺出尔反尔，这个节点上阿里创始人又减持的一个自然反应。如果减持只是新闻发布的时点问题，主要是阿里云不再完全分拆，对估值的预期影响比较大。这好比之前跟市场说好了：“不喂养小兄弟了，分拆之后自寻生路，