38万亿存量房贷降息：日本当年是怎么搞的？

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《论语》中有一句话： 知其不可为而为之，不是讲凡事都要蛮干、硬上，而是做事情之前不问“能不能”，而要先问“应不应该”。 商业银行降低存量房贷利率，就已经成为一次“知其不可为而为之”的考验。 01站在按揭住户的角度看，降低存量房贷利率“应不应该”？38万亿元的存量房贷，平均利率在4.7%左右。尤其是2021年至2022年上半年间购房的二套按揭住户，甚至背负了高达6%以上的按揭利率。 而新发按揭利率在4%左右，相对存量按揭平均利率有70BP的差距，这形成了普遍适用于当前中国家庭的机会成本——有了钱只要提前偿还贷，就能降低未来的支出压力。这就导致一些家庭的储蓄，用于提前还贷的优先级高于消费或投资，不仅仅阻碍了消费增长，甚至会造成居民家庭资产更加依赖于房产，而不是多元化地配置资产、分散风险。 根据央行的数据，2023年上半年房贷提前还款总计约2.5万亿元。疫情之后，居民家庭部门并不是没有多余的钱，