最前线 | 机构观点：手机行业股价处于周期顶部，8月板块走势或弱于大势

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日前，中金公司发布了手机行业观察报告。 手机销量方面，据信通院统计，今年上半年中国智能手机出货2.489亿台，同比下降16.1%。不过，上半年5G手机出货量为6360万台，渗透率为43%，超出市场预期。 全球市场上，根据Gartner的数据，2020年第一季度全球智能手机出货量同比下降19.8%至2.99亿部。分地区来看，大中华地区、北美、日本等市场受疫情影响较为严重，同比下降均超20%，新兴亚太市场受到的影响较小。 估值方面，A/H股手机产业链总市值自2020年4月24日至7月24日上涨49%，其中近一个月（2020年6月15日至2020年7月17日）A/H股手机产业链总市值上涨8%，目前估值处于2017年至今97分位水平。 来源：中金公司 公募持仓方面，2020年第二季度基金持股中消费电子占比6.48%，创近10年新高，季度环比增持幅度为历史新高，超配幅度接近历史新高，达到4.09%，仅次于2017年第三季度的