空调销售逆势增长：一次属于腰部厂商的复苏

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图片来源@视觉中国文｜读懂财经一直以来，空调行业都被认为是典型的双寡头市场。格力、美的牢牢把握着60%以上的空调市场，不管其他玩家再怎么暗流涌动，这两位的寡头地位一直很稳当。也正因为如此，格力、美的也成为很多价值投资者的“心头好”。今年，情况却发生微妙的变化。作为家电行业为啥不多增长的品类，空调的表现可谓亮眼。一季度，空调内销出货量达到2200万台，出货量创Q1历史新高，出货量较去年同期同比增长17%。但具体到公司，与过去行业双寡头领跑行业不同，在这轮复苏里，二、三线品牌表现要优于美的、格力这样的空调头部品牌。根据中泰证券数据，3月份美的、格力内销同比增长11.54%、15.69%。而奥克斯、TCL、长虹和海信内销分别为增长46.55%、40.0%、100.0%和30.95%，远远领先美的、格力。换句话说，这轮空调销售的逆势增长，更像是一次只属于腰部厂商的复苏。本文持有以下观点：1、补库周期推动了出货量大