世纪抄底半导体

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2022年，万物落，泥沙俱下；2023年，万物上，反转再反转。其中一个典型，就是半导体。这个行业在过去一年，有两个泾渭分明的时期。上半年，还在各种缺芯、价格飞涨，可是到了下半年，一下子变成了库存高企、需求不足、业绩暴雷、股价暴跌。不过，风险是涨上去，机会是跌出来的。经过这半年多的调整，半导体的周期反转，就在不远处，而抄底的机会，就在眼前。01股价已见底说抄底，首先得确定是底不是底，否则就会发生抄在半山腰的惨状。所以问题来了，半导体板块现在到底没到底？众所周知，半导体属于周期行业，遵循的还是传统的需求上--价格上--产能上--价格下--产能下的循环规律，从波谷到波峰的上行周期是1-3年，而从波峰至波谷的下行周期1-2年，整个周期下来，耗时4-5年不等。穿插这个周期的关键指标是库存。而股价通常提前半年反映实体经营情况，也就是说，半导体行业的库存见底时，股价通常提前半年就先行见底。疫情爆发后，由于居家人数增多，消费电子需求旺盛，加上供