新能源车赛道的变量X：“换电”

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财经琦观 | 来源 贾琦 | 作者 不提供二次转载 近日，伴随着新能源汽车板块的震荡回落，投资者的心也开始担心犹疑。 这种担心一定是有道理的，比如： 宏观上，国内消费不振； 资本面，资金涌入疯抢过凶，存在泡沫； 政策层，补贴退坡，新能源车企纷纷涨价； 产业链，全球通胀，上游材料成本大幅提升； 行业端，竞争进一步加剧，头部效应开始显现； ...... 作为乐观看多派，我们并非看不到或一味否认这些负面影响的存在。 只是相比于此，我们更多地相信正面利好的力量。 技术潮流，政策决心，生态力量等这些大方向上的利好，大家都心中有数就不多说了。 今天，我们将探讨一个非常具体的话题：换电模式。 我们认为，相比于实际发生的进程，资本市场关于换电模式的共识，以及换电在未来可能产生的影响仍然具有一定的滞后性。 所谓信息差/认知差中蕴含的机遇，就在此间。 01 土壤中的长期价值 在蔚来成立之初，李斌曾与特斯拉联