粤开策略：Taper靴子落地 均衡配置成长+消费

海外方面，美联储Taper靴子落地，总体符合市场普遍预期。从美股市场表现来看，靴子落地后，偏“鸽”的表态使得市场普遍反应向好，市场已充分消化这一负面因素。利空落地后，发达经济体当周市场表现较好，新兴经济体普遍表现疲软。海外流动性收紧对我国货币政策影响较小，目前我国货币政策早已处于正常区间，与国外发达经济体存在差异。 市场层面：1）市场表现：本周大宗商品迎来大幅调整，符合我们此前“四季度逐步收缩兑现通胀交易，尤其是国内定价的部分通胀交易品种”的判断。2）交易层面：行业交易拥挤度有所回落，分化继续弥合。3）估值表现：高景气成长方向仍处于近年高位，电力设备估值进一步提升，估值提升幅度居前的TOP3行业为农林牧渔、传媒、计算机。对于后市配置方面，建议均衡配置成长+消费板块。（新浪财经）