德联观点：中国半导体产业应该怎么投？

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图片来源@视觉中国文：德联资本 作者：贾静近两年，国内半导体领域在产业端和资本端都出现了一系列标志性事件。2019年9月，合肥长鑫宣布正式量产DDR4内存，成为第一个国产内存供应商；2020年2月，中芯国际2019年第四季度财报显示，其第一代FinFET 14nm顺利量产，贡献当季度1%营收；2020年4月，长江存储宣布成功研发两款128层的3D NAND闪存产品，成为首个由中国厂商发布的128层3D NAND闪存产品。资本市场方面，2000亿国家大基金二期成立，汇顶科技、韦尔股份、澜起科技等千亿市值的半导体公司陆续出现。这些事件表明，当下中国半导体已经开始进入“主战场”。开始进入主战场的中国半导体，怎么投？我们看到两个历史性的机遇：其一，和主流品牌大客户一起成长的红利；其二，从百家争鸣到马太集中的产业格局变化中的大机会。在不同的历史性机遇面前，我们因地制宜，用相应投资打法来匹配。