产业调整与监管交织 阿里能否“等风来”？

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文 | 老铁最近这一年与朋友争执多因阿里，这是一家相当复杂又充满争议的公司，当我们在讨论这家公司当前的利害得失以及未来前景时，往往得出迥然不同的观点，这是在研究其他公司时鲜有遇到的情况。我对阿里的态度一直是：1.在过去这确实是一家创新驱动的公司；2.当下遇到的诸多问题，既有监管层面原因，但亦有产业背景下的必然结果，但我们往往将前者作为“显学”去研究，却忽视了后者。本文将在不预设立场前提下，对阿里进行我们所认为的客观性分析，以求对商业分析可以在一个理性的思维框架内。2020年疫情之下，我国内需遭遇了较为严峻的挑战，截至到2021年Q2尚未回到疫情前水平，对于制造业或者零售品牌商，要面临PPI和CPI的剪刀差问题（成本激增，终端价格又难以提升），作为零售渠道商，制造业必然要向其示好，获得溢价。这是今年初我对零售大盘的判断，如今反思，以上分析得失皆有。我们一步步展开分析。在过去几年时间里，社消增长与人均可支配收